Aug 15, 2006

Money...

Όσοι από εσάς διαβάσατε το αρχικό ποστ που αναφέρεται στο άρθρο του Alan Greenspan (Χρυσός και Οικονομική Ελευθερία) θα έχετε σχηματίσει μια ιδέα του τι είναι Χρήμα.
Είναι αυτονόητο ότι χωρίς την (ευρεία) έννοια του χρήματος δεν θα υπήρχε και η έννοια της οικονομίας!
Στο σημείο αυτό λοιπόν ας κάνουμε μια λεπτομερέστερη θεώρηση στα θεμελιακά στοιχεία του χρήματος.
Για να λειτουργήσει σαν Χρήμα ένα οποιοδήποτε εμπόρευμα ή αγαθό πρέπει να έχει τρείς βασικές ιδιότητες/χαρακτηριστικά, ήτοι:

1. Να αποτελεί ανταλλακτικό/συναλλακτικό μέσο, ήτοι να:
  • έχει ρευστότητα και ευκολία συναλλαγής (fungibility) και μικρή διαφορά μεταξύ τιμής αγοράς και πώλησης (spread).
  • είναι εύκολο στη μεταφορά (λ.χ. τα πολύτιμα μέταλλα προτιμώνται από το χαλκό ή το σίδηρο λόγω -συν τοις άλλοις- της υψηλής σχέσης αξίας/βάρους)

2. Να αποτελεί λογιστική μονάδα, ήτοι να:
  • είναι επιδεκτικό διαίρεσης και υποδιαίρεσης χωρίς απώλεια αξίας
  • είναι η κάθε μονάδα απόλυτα ισοδύναμη και ανταλλάξιμη με οποιαδήποτε άλλη

3. Να αποτελεί μέσον διατήρησης και διαφύλαξης αξίας, ήτοι να:
  • έχει μεγάλη διάρκεια ζωής χωρίς απώλεια αξίας
  • έχει σταθερή εσωτερική αξία (intrinsic value) διαχρονικά
  • μην επιδέχεται πλαστοποίηση/παραχάραξη και η γνησιότητά του να είναι άμεσα αναγωρίσιμη

Για τους παραπάνω λόγους έχουν επανειλημμένα υιοθετηθεί σαν χρήμα, εδώ και πολλές χιλιετίες, στις περισσότερες κοινωνίες ο χρυσός και ο άργυρος. Από τα μέσα του 20ου αιώνα όμως, έχει παραμερισθεί ο ιστορικός ρόλος των πολυτίμων μετάλλων σαν χρήμα σε όφελος του "fiat money" που σημαίνει (χαρτο)νόμισμα χωρίς ανάλογο απόθεμα χρυσού ή αργύρου.

Με το τρόπο αυτό οι μεταπολεμικές κυβερνήσεις άσκησαν την γνωστή ελλειματική νομισματική πολιτική. Αλλά ο πανίσχυρος νόμος της αγοράς που όταν έχουμε πληθώρα ενός προϊόντος/αγαθού τότε η τιμή του στην αγορά πέφτει ισχύει το ίδιο και με το χρήμα. Αυτός είναι ο αληθινός (νομισματικός) πληθωρισμός - και όχι η αύξηση της τιμής των αγαθών (που είναι το αποτέλεσμα).

Ο ίδιος ο σημερινός "κυριος FED", o Benjamin Bernanke όταν ρωτήθηκε πριν λίγα χρόνια με ποιά μέσα θα αντιμετωπίσουν την ύφεση στην αμερικανική οικονομία, απάντησε ότι η FED έχει στη διάθεσή της ένα πανίσχυρο εργαλείο που λέγεται "πρέσσα" και μπορεί σε σύντομο χρόνο να τυπώσει και να πλημμυρίσει την οικονομία με εκατομμύρια δολλάρια (όχι ότι δεν το κάνει ήδη εδώ και καιρό!) τα οποία μπορούν να τα ρίχνουν με ελικόπτερα εάν χρειαστεί! (αυτό θα πεί πραγματικά έρπουσα φαλκείδευση του εισοδήματος των μισθωτών και συνταξιούχων!)

Και τώρα άς δούμε ένα πίνακα με συγκριτικά χρηματικα μεγέθη που βοηθά να βάλουμε σε προοπτική μερικά νούμερα.

1,000,000,000,000: 1 τρισεκατομμύριο
1,000,000,000: 1 δισεκατομμύριο
1,000,000: 1 εκατομμύριο
$400,000,000,000,000: υπολογιζόμενη συνολικό ύψος παραγώγων παγκοσμίως (20 x U.S. GDP)
$118,000,000,000,000: παγκόσμια αγορά κεφαλαίου (Stocks, Bonds, κλπ) Φεβρ. 2005 McKinsey Global Inst.
$75,000,000,000,000: κρατικές υποχρεώσεις των ΗΠΑ (συντάξεις, υγεία κλπ)
$49,000,000,000,000: παγκόσμια αγορά ομολόγων, β'εξαμ. 2004 PWL Capital Inc.
$46,000,000,000,000: παγκόσμιο σύνολο χαρτονομίσματος 2004 ( M2 & GDP των E.Ε, ΗΠΑ, Ιαπωνία & Κίνα
$45,153,000,000,000: περιουσιακά των νοικοκυριών ΗΠΑ, 2004. (περιλαμβάνει ακίνητα και επενδύσεις)
$37,000,000,000,000: παγκόσμια κεφαλαιοποίηση αγορών 2001 (ΟΗΕ)
$21,700,000,000,000: παγκόσμια κεφαλαιοποίηση NYSE , Δεκ '05 (NYSE)
$21,000,000,000,000: αγορά ομολόγων ΗΠΑ, Σεπτ '03: (IAPF , treas.gov)
$12,605,000,000,000: ΑΕΠ ΗΠΑ, 2005 (3Q) http://www.bea.doc.gov/bea/dn/home/gdp.htm
$10,261,000,000,000: M3 (τράπεζες ΗΠΑ) Ιαν.'06 http://tinyurl.com/vra0
$8,249,000,000,000: χρέος ΗΠΑ, 2-23-2006 (Bureau of Public Debt)
$4,000,000,000,000: παγκόσμια κεφαλαιοποίηση μετοχών Τόκιο, Δεκ '05
$3,600,000,000,000: παγκόσμια κεφαλαιοποίηση Nasdaq, Δεκ. '05 http://nyse.com
$3,000,000,000,000: παγκόσμια κεφαλαιοποίηση μετοχών Λονδίνου, Δεκ.'05 http://nyse.com
$2,622,000,000,000: αξία συνολικού χρυσού που έχει έως σήμερα παραχθεί παγκόσμια (150.000 τόν. (4.6 δισ oz.) @ $570/oz. http://tinyurl.com/vrcc
$2,500,000,000,000: παγκόσμια κεφαλαιοποίηση μετοχών Euronext, Δεκ '05
$2,400,000,000,000: προϋπολογισμός ΗΠΑ 2005
$1,200,000,000,000: παγκόσμια κεφαλαιοποίηση μετοχών Deutsche Boerse, Δεκ '05
$754,000,000,000: σύνολο κυκλοφορούντος νομίσματος ΗΠΑ, Μαρτ.2005 (FMS)
$753,000,000,000: έλειμμα τρεχουσών συναλλαγών ΗΠΑ 2005, (Bureau of Economic Analysis)
$596,000,000,000: αύξηση χρέους γιά το οικον. έτος '03-'04 (Bureau of Public Debt)
$400,000,000,000: αξία συνολικού αργύρου που έχει έως σήμερα παραχθεί παγκόσμια 40 δισ. oz. @ $10/oz. http://snipurl.com/93j1
$376,000,000,000: κεφαλαιοποίηση Exxon Mobil (μεγαλύτερη αμερικανική εταιρ.) (8-05) (Yahoo)
$286,000,000,000: χρέος της General Motors -μεγαλύτερη αυτοκινητοβχανία ΗΠΑ. (Yahoo)
$149,000,000,000: αξία χρυσού ΗΠΑ: 261 εκατ. oz., @ $570/oz. (FMS)
$110,000,000,000: παγκόσμια κεφαλαιοποίση όλων των χρυσορυχείων (Σεπτ. 2005, Denver Gold Conference)
$26,000,000,000: κεφαλαιοποίηση της Newmont, Ιούλ '05 (μεγαλύτερος παραγωγός χρυσού παγκοσμίως)
$8,226,000,000: συνολική κεφαλαιοποίηση πρωτογενών παραγωγών αργύρου
$7,000,000,000: ετήσιος τζίρος στα καζίνο του Las Vegas.
$3,500,000,000: 350 εκατ.oz. αργύρου σε "ταυτοποιήσιμες" ράβδους, (GFMS @ $10/oz.)
$1,300,000,000: 130 εκατ. oz. αργύρου άντλησε η Barclays Silver ETF
$720,000,000: 72 εκατ. oz. αργύρου σε απόθεμα στη NYMEX (1-05-05) @ $10/oz.
$266,000,000: 40 εκατ.oz. αργύρου για επένδυση το 2004 @$6.66/oz.
$75,000,000: όριο 7.5 εκατ. oz. αργύρου @ $10/oz. (δηλ. όριο 1500 συμβόλαια/επενδυτή) στο NYMEX
$7,500,000: όριο 0.75 εκατ. oz. of silver @ $10/oz. (πάνω από 150 συμβόλαια δεν τηρείται ανωνυμία) στο NYMEX
$5,000: όριο ανάληψης τραπέζης χωρίς προηγούμενη προειδοποίηση
$300: όριο ανάληψης σε ΑΤΜ
$10: αξία της κατά κεφαλή κατοχής αργύρου στις ΗΠΑ.


Με τέτοια συγκριτικά μεγέθη, δεν χρειάζεται να είναι κανείς Einstein για να καταλάβει μέχρι πού θα εκτοξευθούν (όπως είπε και ο John Embry της 'Sprott Asset Management': "..it's not just going through the roof, it's going to the moon!") οι τιμές αργύρου και χρυσού όταν η πλημμυρίδα των δολλαρίων και ευρώ αναζητήσει "καταφύγιο" από τον αληθινό πληθωρισμό...

Labels: , , , ,

1 ΣΧΟΛΙΑ (COMMENTS):

Anonymous Paid Surveys ΕΙΠΕ (SAID)...

Great blog. I will keep reading. Please take the time to check out my blog about paid surveys online.

January 04, 2007 1:44 AM  

Post a Comment

LINKS:

Create a Link

<< Home